对近期国内涂镀市场走势的看法

    自6月下旬地震灾区过渡安置房建设计划调整后，国内各主要涂镀板材市场行情开始出现波动。加上需求淡季的到来，导致整个7月份全国范围内市场一片低迷，成交萎缩，价格逐步下行。而北京奥运的临近更是对钢材市场正常运行造成巨大影响，尤其是限行规定的实施无疑给疲软行情雪上加霜。

    据统计，到目前为止除了北京市场由于奥运限行导致行情有相对独立性之外，各地涂镀板材价格均有较大幅度的下跌。以上海为例，鞍本1.0mm镀锌板报价7300左右，吨价比6月同期下滑近300元；彩涂方面，宝钢资源引领下跌，0.5mm规格已跌至8750元/吨，跌幅之巨达到500元/吨，其他钢厂资源也有不同程度下跌。而受奥运影响较重的山东博兴市场同样行情惨淡，恒通镀锌板各规格下跌100-250元/吨不等，当地自加工厂彩涂板价格距高位时也有300元左右的落价。然而，尽管价格不断下调，但却没能有效刺激成交，各地经销商普遍反映出货不佳，下游需求迟迟不见放量迹象。市场内弥漫悲观情绪，商家对后市信心不足，行情转暖看起来遥遥无期。

    那么，这种低迷行情究竟还要延续多久,行情何时才会转暖呢？首先从往年的规律看，6、7两月是涂镀板材的需求淡季， 8月份价格逐步走稳，到下旬各厂商开始备货行情走高。今年的情况是，5月下旬行情并没有像往年那样逐步变冷，而是由于汶川地震突发，灾民安置用彩钢房大量加急生产而使得涂镀需求大增，价格猛涨。之后由于安置计划的调整，需求没能延续，一些下游钢企在高价位存货过多，利益受损。加上从紧的货币政策导致的资金紧张，这些企业经营困难，后期操作会愈发谨慎。这也是当前市场行情低迷的主要原因之一。从这点推测，今年的需求转暖将会因此延后。

    再来看产量和出口情况，6月全国镀层板产量为156万吨，同比增长12.72万吨，环比减少1.53万吨。彩涂板产量33.21万吨，同比增长4.62万吨，环比增长2.58万吨。总体来看，6月镀层板的产量没有增加，而彩涂板产量继续小幅递增，这使得彩涂板后期的压力继续增加。出口方面，6月份我国镀锌板、彩涂板出口量环比都有一定的下降。除了政策面的影响，支援灾区安置活动房的生产分流了一部分出口额。因此前期市场关于涂镀板材即将取消出口退税的传闻实施可能性不大。但最近随着国外的夏休开始，外单量开始萎缩，其离岸价也相应下滑，出口形势已不容乐观。一些受出口影响较重的钢厂已经加紧了其协议户订货要求，各地市场投放量将会增多。如果8月份市场资源过于充裕，价格走势恐难以向好，下游观望情绪还会延续。

    最后还有不得不谈的北京举办奥运会所造成的影响。奥运到来之前，北京地区已有大量工程停工，一定程度上减少了对镀锌板和彩涂板的需求。而之后车辆限行规定的实施则基本使北京及周边地区的涂镀卷板供需陷入停滞。天津、博兴等地行情惨谈，而鞍本等大钢厂的资源南下也对华东、华南行情造成较大压力。这种政策面的约束将持续多久呢？目前有两种说法。一是8月下旬奥运会结束后，限行会逐步放宽；另一种则是按照书面规定，限行将持续到9月20日，也就是残奥会结束之后。考虑到国家一向非常注重国际形象，这次也一定会尽力给各国外宾留下良好印象。因此笔者更倾向于后一种说法，即钢材贸易将会在9月底送走外宾后才能逐步恢复正常。这样的话，华北地区的行情转暖将大大延后。另外，奥运之后我国经济会不会出现“奥运后滑坡现象”也值得关注。目前舆论认为，中国经济规模较大且经济增速较快，不易受到奥运投资高潮冷却的影响。上海2010年世博会，广州2012年亚运会等等都需要很多固定资产投资，因此出现经济萧条的可能性很小。但奥运之后建设性项目会有所减少是比较明显的，钢材需求重新达到奥运前的高度要经历一个过程，因此从宏观上看中短期国内涂镀板材需求可能会有所减弱。

    总上所述，贸易商对后市信心不足，做空为主操作也显得非常合理。笔者认为，今年涂镀板材行情的转暖在时间上将会推迟，考虑到全国各涂镀市场的相互作用，转而大胆预测，除华北地区外其他地区涂镀板材行情转好将在出现在8月底，而华北地区还要晚些，预计在9月中旬行情才会走高。在这期间，行情将会继续盘整，价格也达到一个相对较低的水平，这样在下游需求转暖时才能充分有效的转化为成交。